تغییرات جدید در دنیای ارز دیجیتال: همکاری بلک‌راک و فراکس

شرکت Securitize، که دفترکارگزاری برای صندوق دیجیتال نقدینگی BlackRock US dollar Institutional (BUIDL) را راه‌اندازی کرده است، پیشنهادی به نام Frax ارائه داده است تا BUIDL به‌عنوان وثیقه پشتوانه برای استیبل کوین Frax USD اضافه شود.

بر اساس این پیشنهاد، استفاده از BUIDL به‌عنوان دارایی ذخیره وثیقه، فرصت‌های بهره را فراهم می‌کند، نقدینگی عمیق‌تر و گزینه‌های انتقال را افزایش می‌دهد و به دلیل پشتوانه بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، BlackRock، ریسک مقابل‌کننده را کاهش می‌دهد.

این پیشنهاد هنوز به رأی‌گیری عمومی نیاز دارد قبل از اینکه BUIDL که در اوراق بهادار دولتی ایالات متحده سرمایه‌گذاری کرده است، به‌عنوان دارایی ذخیره برای استیبل‌کوین پیشنهادی Frax USD اضافه شود.

دارایی‌های واقعی توکن‌ایز شده (RWAs) به دلیل صرفه‌جویی در هزینه، زمان کوتاه‌تر نهایی شدن تراکنش‌ها و توانایی معرفی فرصت‌های منحصربه‌فرد و بهره‌داری بالا به‌عنوان وثیقه‌پشتیبان و دارایی‌ ذخیره برای استیبل‌کوین‌ها، محبوبیت بیشتری پیدا کرده‌اند.

تلاش BUIDL برای حضور در بازارهای وثیقه

Ethena Labs توسعه‌دهنده پشت Ethena، مسئول ایجاد دلار مصنوعی USDe اعلام کرد که استیبل‌کوینی با پشتوانه BUIDL در سپتامبر ۲۰۲۴ توسعه یافته است.

استیبل‌کوین پشتیبانی‌شده توسط BUIDL که USDtb نام دارد، محصولی جداگانه از USDe اتینا است. USDtb در تاریخ ۱۶ دسامبر به‌صورت زنده راه‌اندازی شد و در روز اولین معامله خود تقریباً ۶۵ میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL) جمع‌آوری کرد.

بر خلاف USDe که به استراتژی معاملاتی دلتای غیر هم‌سو برای ایجاد استیبل‌کوین‌ها متکی است، USDtb با نقد و اوراق بهادار کوتاه‌مدت دولت آمریکا که توسط صندوق BUIDL به نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا نگهداری می‌شود، بیش‌ازحد وثیقه‌گذاری شده است.

در اکتبر ۲۰۲۴، BlackRock شروع به ترویج BUIDL به‌عنوان وثیقه در صرافی‌های مشتقات کریپتو کرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که مدیر دارایی با Binance، OKX و Deribit برای ادغام صندوق توکن‌ایز شده به‌عنوان وثیقه بر روی پلتفرم‌های آن‌ها مذاکراتی انجام داده است.

ادغام BUIDL به‌عنوان وثیقه برای معامله‌های مشتقات کریپتو می‌تواند چالش بزرگی برای تسلط ناشران استیبل‌کوین موجود مانند Tether و Circle باشد که هم‌اکنون بازار وثیقه برای معاملات مشتقات دارایی دیجیتال را تحت تسلط دارند.

تا نوامبر ۲۰۲۴، استیبل‌کوین بهره‌داری deUSD پروتکل Elixir می‌تواند بر روی صرافی غیرمتمرکز Curve با استفاده از BUIDL به‌عنوان وثیقه پشتوانه صادر شده و با دیگر دارایی‌های استیبل‌کوین در استخرهای نقدینگی Curve مبادله شود.