آیا صعود بی سروصدای صرافی‌های غیرمتمرکز ادامه دارد؟

صرافی‌های غیرمتمرکز رمز ارز (DEXها) به چالش کشیدن تسلط پلتفرم‌های متمرکز را ادامه می‌دهند، حتی در حالی که حمله اخیر به هایپرلیکوئید به مبلغ ۶.۲ میلیون دلار، ریسک‌های موجود در زیرساخت‌های این صرافی‌ها را بیشتر به نمایش گذاشت.

بر اساس گزارش Cointelegraph در تاریخ ۲۷ مارس، یک «نهنگ» در دنیای رمز ارزها با استفاده از پارامترهای نقدشوندگی در Hyperliquid، از میم کوین به نام Jelly my Jelly (JELLY) دست‌کم ۶.۲۶ میلیون دلار سود به‌دست آورد.

این حمله دومین حادثه بزرگ در پلتفرم Hyperliquid در ماه مارس بود. بابی اَنگ، یکی از بنیانگذاران CoinGecko، در این باره توضیح داد.

در یک پست در X به تاریخ ۳ آوریل، اَنگ اظهار کرد: حمله بهJELLYJELLY اتفاقی بود که در آن پس از فهرست‌بندی معاملات دائمی در بایننس و OKX، اتهاماتی مبنی بر همدستی در حمله به Hyperliquid مطرح شد. این امر نشان می‌دهد که CEXها (صرافی‌های متمرکز) تحت فشار قرار گرفته‌اند و کوتاه نخواهند آمد.

رشد DEXها و تحول بازار مشتقات

Hyperliquid هشتمین بورس بزرگ معاملات آینده دائمی بر اساس حجم، در میان صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز است. این امر آن را پیش از برخی باسابقه‌ترین‌های این صنعت مثل HTX، Kraken و BitMEX قرار می‌دهد، به گفته اُنگ و بر اساس گزارش تحقیقی منتشر شده در ۴ آوریل.

حجم معاملات Hyperliquid به تدریج سهم بازار سایر صرافی‌های متمرکز را کاهش می‌دهد.

بر اساس داده‌های CoinGecko. هایپرلیکوئید دوازدهمین صرافی بزرگ مشتقات با بیش از ۳ میلیارد دلار معوقات ۲۴ ساعته باز است - با این وجود، هنوز فاصله زیادی با ۱۹.۵ میلیارد دلار بایننس دارد.

به گفته رایان لی، تحلیلگر تحقیقاتی Bitget، این حادثه ممکن است به اعتماد کاربران به پلتفرم‌های غیرمتمرکز نوظهور آسیب برساند، به ویژه اگر اقدامات پس از حمله به نظر بیش از حد متمرکز باشد.

لی افزود: مداخله Hyperliquid - که به دلیل متمرکزبودن مورد انتقاد قرار گرفت - ممکن است موجب نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد پلتفرم‌های مشابه شود.

استفاده نهنگ از منطق معاملاتی Hyperliquid

نهنگ ناشناس Hyperliquid توانست از پارامترهای نقدشوندگی Hyperliquid با اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی به میلیون‌ها دلار بهره‌برداری کند.

نهنگ مذکور دو موقعیت خرید به ارزش ۲.۱۵ و ۱.۹ میلیون دلار و یک موقعیت فروش به ارزش ۴.۱ میلیون دلار باز کرده بود که در واقع بازدهی معاملات خرید را خنثی نمودند، بر اساس گزارشی از شرکت تحلیلی بلاکچین Arkham.

زمانی که قیمت JELLY به‌میزان ۴۰۰٪ افزایش یافت، موقعیت فروش ۴ میلیون دلار به دلیل اندازه‌اش بلافاصله نقد نشد و در عوض به داخل Hyperliquidity Provider Vault جذب شد که برای نقد کردن موقعیت‌های بزرگ طراحی شده است.

تا تاریخ ۲۷ مارس، این نهنگ ناشناس هنوز ۱۰٪ از کل موجودی این memecoin را به ارزش نزدیک به ۲ میلیون دلار در اختیار داشت، حتی با وجود اینکه Hyperliquid memecoin را متوقف و از لیست خارج کرد و به وجود نشانه‌های فعالیت بازار مشکوک در ابزارهای معاملاتی اشاره کرد.

حمله به Hyperliquid دو هفته پس از سقوط میم کوین الهام‌گرفته از Wolf of Wall Street که توسط خالقان توکن‌های Official Melania Meme (MELANIA) و Libra (LIBRA) به راه افتاده بود، رخ داد که پس از لانچ با عرضه ۸۰٪ داخلی بیش از ۹۹٪ کاهش داشت.