چرا بازار کریپتو در دسامبر شاهد صعود نخواهد بود؟

با وجود سنت تاریخی رالی صعودی در اواخر دسامبر، داده‌های کلان اقتصادی و شاخص‌های تکنیکال در بازار رمزارز، چشم‌انداز تیره‌ای را نشان می‌دهند. ضعف مصرف‌کننده آمریکا، انقباض نقدینگی جهانی و سیگنال‌های نزولی بیت کوین، امید به رالی بابانوئل را کمرنگ کرده و ریسک نزولی بر بازار حاکم است.

 عاملی که مانع رالی می‌شوند

تحلیلگران شک دارند که بازار ارز دیجیتال (Crypto) بتواند امسال شاهد یک رالی بزرگ در پایان سال باشد. این تردید بر اساس سه ستون اصلی شکل گرفته است:

۱. مصرف‌کننده آمریکا در حال پس‌روی است

• انتظار هزینه تعطیلات آمریکایی‌ها در نوامبر، ۲۲۹ دلار کمتر از ماه قبل بود؛ این بزرگترین سقوط از سال ۲۰۰۶ است.
• این ضعف تقاضا (در خانوارها با درآمد بالا و پایین) نشان‌دهنده‌ی فشار رکود تورمی و کاهش تمایل به ریسک در دارایی‌هایی مانند بیت کوین است.

۲. نقدینگی جهانی خشک می‌شود

• با وجود توقف QT توسط فدرال رزرو، انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی دیگر (مانند ECB) تا سال ۲۰۲۶، ۱.۲ تریلیون دلار از ترازنامه‌های خود را کاهش دهند.
• این انقباض نقدینگی (کاهش ۵ تریلیون دلاری محرک‌های دوران پاندمی) معمولاً با رالی‌های قیمتی همخوانی ندارد.

۳. بیت کوین و ETH در خطرند

• بازار کل با کاهش به ۳.۰۷ تریلیون دلار رسیده است. قیمت بیت کوین نزدیک به ۸۹,۶۲۹ دلار و قیمت اتریوم نزدیک به ۳,۱۲۹ دلار معامله می‌شوند.
• تحلیل‌ها نشان می‌دهند که شکستن پرچم خرسی می‌تواند قیمت بیت کوین را به محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۷۵,۰۰۰ دلار هدایت کند.
• سیگنال‌های صلیب نزولی سوپرترند که در سال ۲۰۲۲ منجر به سقوط ۶۰ درصدی شد، مجدداً ظاهر شده است.

قدم بعدی: هفته‌ای حیاتی

هفته جاری با انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی مانند تورم (CPI/PCE) و گزارش‌های شغلی، سرنوشت بازار را رقم خواهد زد. هرگونه خبر منفی یا لحن انقباضی از فدرال رزرو می‌تواند فشار بر رمزارزها را تشدید کند.

نتیجه‌گیری: با اینکه رالی بابانوئل یک پدیده فصلی است، اما ریسک‌ها و داده‌های نزولی کنونی، به وضوح بر خوش‌بینی‌های تاریخی غلبه دارند.