راز شکست ایردراپ‌های ارز دیجیتال فاش شد

ایردراپ‌ها یک روش رایج در پروژه‌های جدید ارز دیجیتال هستند، اما طبق داده‌های جمع‌آوری شده در هفت سال گذشته، تقریباً ۸۸٪ از توکن‌های توزیع شده از طریق ایردراپ، در طول سه ماه ارزش خود را از دست می‌دهند.

گزارشی از سوی تحلیل‌گر DappRadar، سارا گرگلاس، در ۱۸ سپتامبر نشان می‌دهد که از سال ۲۰۱۷، پروژه‌ها بیش از ۲۰ میلیارد دلار از طریق ایردراپ توزیع کرده‌اند، اما ۸۸٪ از این توکن‌ها در عرض ماه‌ها ارزش خود را از دست داده‌اند و به این ترتیب "پراکندگی بین هیجان کوتاه‌مدت و پایداری بلندمدت" را نشان می‌دهند.

رابرت هوگندورن، مدیر محتوا در DappRadar، در گفت‌وگو با کوین تلگراف بیان کرد که توزیع توکن یکی از کلیدهای موفقیت در ایردراپ است؛ پروژه‌ها می‌خواهند توکن‌هایشان در دست هولدرهای قدرتمند قرار گیرد.

او گفت: برخی از ایردراپ‌های موفق‌تر از توزیع مرحله‌ای استفاده کردند، مانند پروژه آپتیمیسم، یا توزیع هدفمند به عنوان روشی برای محدود کردن فروش توسط جامعه. اما هیچ دستور العملی برای موفقیت وجود ندارد و همه چیز به توزیع، تناسب محصول با بازار و کاربرد توکن بستگی دارد.

او اضافه کرد: "علاوه بر این، روندهای کلی بازار نیز تأثیر زیادی بر ارزیابی ایردراپ‌ها دارند. یک ایردراپ موفق، ایردراپی است که توانسته است پس از توزیع توکن، جامعه را به محصول خود علاقمند نگه دارد.

اولین ایردراپ ثبت‌شده در ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۴ انجام شد، زمانی که پروژه Auroracoin توکن اختصاصی خود،ارز AUR، را به عنوان جایگزینی ایسلندی برای بیت‌کوین توزیع کرد.

پروژه‌های کریپتو باید هولدرها را به دقت انتخاب کنند

هوگندورن گفت، در یک دهه پس از معرفی آرورا، ایردراپ‌ها بیشتر در زمان بازارهای صعودی رایج شده‌اند و با اقداماتی مثل تعاملات آن‌چین، کمپین‌های رسانه‌های اجتماعی و تأمین نقدینگی در حال تکامل هستند.

با این حال، هوگندورن معتقد است که پروژه‌ها باید بیشترین دقت را در تحلیل فعالیت‌های آن‌چین، رفتار معاملاتی و حتی "اعتبار" در شبکه‌های اجتماعی کاربران به خرج دهند تا از موارد شکار ایردراپ و کشاورزی آنها جلوگیری شود.

ایردراپ‌ها از پروژه‌های ضعیف محكوم به شكست هستند

جکسون دنکا، مدیر عامل Azura، یک پلتفرم DeFi، به کوین تلگراف گفت که بسیاری از توکن‌های ایردراپ به دلیل وابستگی به پروتکل‌های ضعیف که "فاقد استفاده واقعی و درآمدزایی هستند" ارزش خود را از دست می‌دهند.

او گفت: "هیچ میزان مهندسی مالی، تشویق یا رشوه‌دهی نمی‌تواند این حقیقت را تغییر دهد که برخی دارایی‌ها بهتر از دیگران برای سرمایه‌گذاری هستند."

"ایردراپ‌ها، هر چقدر هم که ساختار آنها ناقص باشد، اگر با یک محصول خوب یا در حال رشد مرتبط باشند، در طی زمان ارزش بیشتری خواهند یافت."

در نوامبر ۲۰۲۴، هایپرلیکوئید به عنوان ارائه‌دهنده بهترین ایردراپ به دلیل عدم مشارکت سرمایه‌گذاران مخاطره ‌پذیر و تشویق شدید به مشارکت جامعه ستایش شد.

در طولانی‌مدت، دنکا انتظار دارد که ایردراپ‌ها کمرنگ شوند چون پیشنهادات اولیه توکن های بیشتری ظهور خواهند کرد و سرمایه‌گذاران برای خرید توکن‌ها قبل از انتشار عمومی بازار هزینه خواهند کرد، که عملاً به عنوان یک پیشنهاد عمومی اولیه عمل می‌کند اما از توکن‌های کریپتو استفاده می‌کند.

"هیچ بازار مالی دیگری در جهان به کاربران خود ارزشی رایگان نمی‌دهد. Uber این کار را نکرد، رابین هود این کار را نکرد و فیس بوک هم این کار را نکرد."

"ما به عقب نگاه خواهیم کرد و محبوبیت ایردراپ‌ها را به عنوان یک نقطه موقتی در تاریخ گسترده‌تر بازارهای کریپتو خواهیم دید، هرچند آنها همیشه وجود خواهند داشت."

نقدینگی نیز باید مورد توجه قرار گیرد

یکی دیگر از مشکلات اصلی ایردراپ‌ها نقدینگی است. کنی لی، مدیر عامل SecondSwap، به کوین تلگراف گفت که ایردراپ‌ها ارزش خود را از دست می‌دهند زیرا پروژه‌های پشت آنها بیش از حد نقدینگی را به سرعت آزاد می‌کنند و بازار را با توکن‌ها غرق می‌کنند.

دو مثال موفق اخیر از ایردراپ‌ها کاربران را برای فعالیت مداوم پاداش دادند، که به حفظ نقدینگی کمک کرد حتی پس از نوسانات اولیه، و از یک برنامه باز شدن تدریجی استفاده کردند تا عرضه به‌صورت مرحله‌ای به بازار وارد شود.

"هر دو روش به همان اصل اشاره دارند: ارزش طولانی‌تر باقی می‌ماند زمانی که کاربران همچنان فعال بمانند و نقدینگی به تدریج ساخته شود."

در آینده، لی معتقد است که روندهایی در اطراف تشویق کاربران برای نگه‌داری توکن‌ها به یک عمل استاندارد تبدیل خواهد شد.

"نقدینگی پایدار باید هدف اصلی هر طرح ایردراپ باشد. موضوع این نیست که چند کیف‌پول توکن دریافت می‌کنند، بلکه این است که توکن‌ها چه مدت در بازار فعال می‌مانند."

"برنامه‌هایی که مشارکت مستمر را پاداش می‌دهند یا عرضه را به صورت مرحله‌ای آزاد می‌کنند، به جلوگیری از اصلاحات شدید که پس از توزیع‌های جمعی رخ می‌دهند، کمک می‌کنند."